作者歐斯麥認為,配合台灣升息趨勢延續、逾放比與呆帳覆蓋率來到歷史最佳,下半年台股行情將值得期待!


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美國財報週 7月11 日起,由美國鋁業打頭陣揭開序幕,Google, Yahoo, Apple, IBM, Intel、微軟、德儀等重量級企業也將陸續發布,屆時將牽動台股進入財報周效應。

美國第 2 季經濟數據雖不佳,但與去年同期相較仍為正成長態勢,主因為全球經濟持續成長,尤其新興市場的經濟表現相當不錯,而其獲利反應到美國企業的獲利成長上。

由於近期美國企業獲利,與美國本土經濟出現脫鉤情況,故美國企業的獲利,並不會如同其經濟表現那般弱勢,科技業來自新興市場成長的貢獻,可望進一步彌補來自美國市場的成長性缺口。

以科技股本益比跟 EPS 成長水準來看,相較 S&P 500,整體指數仍呈現優勢,搭配下半年鋪貨需求可望提前發酵的預期,及來自新興市場的成長性挹注,第3、4季 S&P 500,企業獲利成長預期將可回到 17~18%,整年獲利成長約 16%,預估今明兩年 EPS 分別成長 17%及 14%,美股獲利成長動能值得期待,而一些與美股科技業息息相關的台灣電子股,或許有反彈機會。

與台股電子股連動性較高的重量級企業蘋果公司,將在19日公佈第二季財報數據。

根據彭博資訊統計顯示,蘋果今年第二季每股獲利預估為 5.76 美元,優於去年同期的 3.51 美元,若蘋果財報優於市場預期,對智慧型手機、平板觸控供應鏈具有正面激勵作用,尤其是對下半年新產品如 iPad3、iPhone4 等推出的預期將更加強烈,相關公司將持續受惠。另外也可留意蘋果推出 iCloud 的後勢對市場上雲端概念股的影響。(推薦閱讀:從CES看平板電腦

另外,除了電子股之外,傳產金融類股也一樣有題材,台企在大陸佈局將進入快速擴張期,如橡膠、汽車、水泥將直接、間接受惠ECFA政策。(推薦閱讀:
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金融權值股佔「台灣就業 99 指數」比重高,配合台灣升息趨勢延續、逾放比與呆帳覆蓋率來到歷史最佳,第七次江陳會前又有兩岸金融協議題材,也有利下半年吸引資金再度青睞台灣的資本市場,下半年台股行情將值得期待。