ETF 是持長期投資的熱門選項，究竟 ETF 跟股票、基金有什麼不同？台股、美股 ETF 怎麼買？存在哪些優缺點？
文｜幣修學分
ETF 是許多投資人長期投資的熱門標的之一，不過到底 ETF 跟股票、基金之間有什麼差別呢？比特幣 ETF 到底在紅什麼？
本篇文章幣修將一次介紹 ETF 是什麼？ETF 投資的優缺點以及獲利試算！馬上看下去吧～
ETF 是什麼？
ETF，英文全名為 Exchanged Traded Fund，中文是指股票型基金。
ETF 是一種投資基金，旨在追蹤特定指數、商品、債券或其他資產的價格表現，不過雖然 ETF 是一種開放式投資基金，但又與傳統的開放式共同基金不同，它就像股票一樣可以在證券交易所上市和交易。
我們可以透過買賣 ETF 的股票份額來參與對應指數或資產的價格變化，是一個很好的投資工具！
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我們最常聽到的、或是最入門的就是 0050 ， 是台灣市值最大的 ETF，會自動追蹤國內加權指數中市值前 50 大之企業主題進行投資，買 0050 就是買入台股中的前 50 名。
簡單來說，ETF 就是你去買麥當勞買一個經典大麥克套餐，裡面可能包括了：大麥克、薯條、可樂，購買一個套餐就等於一次購買了裡面所有餐點。在投資市場中，這些餐點又被成為 ETF 的「成分股」。
透過 ETF 我們可以一次投資前幾大的企業，不需要花大把時間找資料＆追蹤標的，就能享受到不錯的獲利， ETF 推薦給工作繁忙、沒有太多時間盯盤的人。
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常見的 ETF 分類方式
一、市值型 ETF
選股邏輯以市值為條件。例如：0050、先鋒標普 500 ETF（美國前 500 大企業股票指數追蹤）
二、產業／主題型 ETF
以時下特定產業／主題為選股的主要核心，雖然成分股可能包含多家公司，但大多都屬於同一個產業之中，買的是整個產業的前景。
例如：電動車 ETF、AI ETF。
三、資產類別 ETF
以不同的資產類別進行分類。
例如：股票型 ETF、債券型 ETF、貨幣型 ETF、商品型 ETF。
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ETF 投資優點
ETF 投資優點
- 流動性佳：ETF 在市場上公開交易，因此具有高度流動性，投資者可以在交易日內以市場價格買入或賣出 ETF 股票份額，不必等待基金公司的淨值計算。
- 多元化高：大多數 ETF 代表著一個資產組合，通常包含多個不同的股票、債券或其他資產，多元化的特性有助於降低風險，打造更穩健的資產配置。
- 管理費用低：ETF 通常具有相對低的管理費用，這是因為它們的運作方式相對簡單，不像一般的基金一樣需要經理人的主動管理。
- 價格透明：ETF 的價格在交易所上是實時可見的，投資者可以隨時查看價格並進行交易，這與傳統共同基金不同，傳統基金僅在交易日結束時以淨值進行交易！
- 證交稅優惠：賣出股票型 ETF 時的證交稅為直接購買股票的 1/3 僅 0.1%，而債券型 ETF 從 2016 年的《證券交易稅條例》修正案開始，直到 2026 年都免除證交稅。
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ETF 投資缺點
- 市場風險：與絕大部分的投資一樣，ETF 投資仍有可能賠錢，因為其同樣會受到市場風險的影響！當市場下跌時，ETF 的價格也會可能隨之下跌，導致潛在虧損。
- 追蹤誤差：某些 ETF 可能無法完全複製其追蹤的指數或資產，可能會出現追蹤誤差，最終導致 ETF 的回報與追蹤指數不完全一致。
- 流動性風險：儘管大多數 ETF 具有高度流動性，但某些小型或不流行的 ETF 可能具有較低的流動性，難以即時的買進 or 賣出。
- 市場價格與淨值差異：ETF 的市場價格有時可能會與其淨值有些不同，在快速變動的金融市場中，這個特性會對投資人們造成一些困擾。
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ETF 怎麼買？
最簡單也最多人使用的方式，是透過券商開立「證券戶」下單。＊證券戶跟銀行戶頭不同，有需要的話記得特地去券商開戶。
根據想購入的 ETF 類別不同，有不同方法可以買，以下將 ETF 分成「台股 ETF」&「美股／海外 ETF」來介紹。
台股 ETF 怎麼買？（如 0050、0056）
Step 1：開立「國內證券戶」（如：富邦、元富），需特別注意各家證券商能配合的銀行帳戶都不太一樣，若證券戶和銀行戶為同一家公司會最為保險。
Step 2：像平常買股票的方式下單 – 輸入 ETF 的名稱或代號，再輸入想購買的價位＆數量。
Step 3：確認訂單內容是否正確並送出就完成囉！
美股 ETF、海外 ETF 怎麼買？（如 QQQ、VOO、VT）
方法一：開立海外券商帳戶
我們可以透過網路自行開立海外券商帳戶，下單美股 or 海外 ETF，例如： eToro、IB 盈透證券等，雖然海外券商下單幾乎沒有手續費，但會有以「次」計費的電匯（匯款到海外）費用，操作起來也會相較複委託台灣券商下單來的複雜。
方法二：複委託下單
複委託＝我們委託台灣券商，再由台灣券商委託境外券商進行交易。
我們可以直接使用開立好的台灣證券戶進行操作，操作上相對簡單直覺，不過複委託的交易費用通常較高（因為會經過雙重委託），另外交易時間也會受到台灣券商的上班時間限制，無法依照海外時間下單。
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ETF 投資交易成本
以台灣 ETF 為例：ETF 交易成本＝股票手續費＋證券交易稅＋內扣費用。
- 股票手續費：買賣時的股票手續費＝0.1425%*2（買賣各一次）。
- 證券交易稅：賣出時被收取的證交稅，股票型 ETF 的證交稅固定為 0.1%
- 內扣費用：為每年投資 ETF 過程中需要支付的成本，包括經理費、保管費、成分股買賣周轉成本等，以「持有時間等比例」來計算，這個費用將直接從淨值中扣除。
每種 ETF 的內扣費用皆不同，通常落在 0.15% – 1% 之間，購買前可從券商頁面確認。
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ETF 試算
高股息 ETF
以 0056 元大台灣高股息基金為追蹤標的，在 2019/05/01～2024/4/30 五年間每月 1 號固定投資 5000 元。
五年後資產增值：股利金額 65,362＋ETF 市值成長 15,636＝80,998。
總資產將達到 380,998。
總報酬率：48.79%，平均年化報酬率：8.27%
市值型 ETF
以 0050 元大台灣 50 為追蹤標的，在 2019/05/01～2024/4/30 五年間每月 1 號固定投資 5000 元。
五年後資產增值：股利金額 35,385＋ETF 市值成長 136,626＝173,113
總資產將達到 473,113。
總報酬率：57.13%，平均年化報酬率：11.4%
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ETF、基金、股票、加密貨幣全方位比較
常常有人問 ETF 就是股票嗎？接下來幣修將統整、比較「ETF」、「基金」、「股票」、「加密貨幣」之間的差異。
ETF 之所以稱為指數股票型基金，其架構和內容更接近於常見的主動式基金：不只持有單一股票或證券，而是針對多檔商品同時進行投資，與選擇單一的標的進行投資的股票、加密貨幣不同。
圖片｜幣修學分 提供
在交易與管理費用上，不涉及主動投資的 ETF，則會低於需透過經理人操盤的主動式基金，相較於主動選擇標的進行投資的股票、基金、加密貨幣，ETF 雖不存在超額報酬空間，但也同時避開了高過市場虧損的風險。
比特幣也有 ETF？
比特幣現貨 ETF
在 2024 年 1 月 10 日，美國 SEC 已經通過了比特幣現貨 ETF 申請，投資人可以用更習慣的 ETF 投資模式，追蹤比特幣價格趨勢而不用實際持有！
在上市之後，全球規模最大的資產管理集團貝萊德旗下 iShares 比特幣信託基金在短短七週內就累積了 100 億美元的管理資產，相比 2004 年推出的美國首支黃金 ETF：SPDR 黃金，比特幣現貨 ETF 比傳統的黃金 ETF 快了兩年的時間實現百億美元的資產累積。
圖片｜幣修學分 提供
比特幣期貨 ETF
比特幣期貨 ETF 追蹤的是「比特幣期貨合約價格」，是依照未來比特幣價格變化而產生的衍生性金融商品，在 2021 年就已經被批准上架。
期貨與現貨價格向來有一些價格差，因此和加密貨幣現貨市場價格關聯性較少，另外比特幣期貨（合約）市場相較現貨市場更小，有可能出現流動性不足的情況。
結論
ETF 是一個多元化、高流動性和低成本的投資，投資者可透過 ETF 參與各種市場，享受透明度和稅務優勢，不過仍需要注意的是每項投資開始前都要謹慎考慮風險，了解市場波動，才是長期的投資之道！
