美國財報週7月11日起由美國鋁業打頭陣揭開序幕,美國財報周將由美國鋁業在7月11日揭開序幕,Google、Yahoo、Apple、IBM、Intel、微軟、德儀等重量級企業也將陸續發布,屆時將牽動台股進入財報周效應。

美國第2季經濟數據雖不佳,但與去年同期相較仍為正成長態勢,主因為全球經濟持續成長,尤其新興市場的經濟表現相當不錯,而其獲利反應到美國企業的獲利成長上。由於近期美國企業獲利與美國本土經濟出現脫鉤情況,故美國企業的獲利並不會如同其經濟表現那般弱勢,科技業來自新興市場成長的貢獻,可望進一步彌補來自美國市場的成長性缺口。

以科技股本益比跟EPS成長水準來看,相較S&P 500整體指數仍呈現優勢,搭配下半年鋪貨需求可望提前發酵的預期及來自新興市場的成長性挹注,第3、4季S&P500企業獲利成長預期將可回到17~18%,整年獲利成長約16%,預估今明兩年EPS分別成長17%及14%,美股獲利成長動能值得期待,而一些與美股科技業息息相關的台灣電子股或許有反彈機會。

與台股電子股連動性較高的重量級企業蘋果公司將在19日公佈第二季財報數據。根據彭博資訊統計顯示,蘋果今年第二季每股獲利預估為5.76美元,優於去年同期的3.51美元,若蘋果財報優於市場預期,對智慧型手機、平板觸控供應鏈具有正面激勵作用,尤其是對下半年新產品如iPad3、iPhone4等推出的預期將更加強烈,相關公司將持續受惠。另外也可留意蘋果推出iCloud的後勢對市場上雲端概念股的影響。

另外,除了電子股之外,傳產金融類股也一樣有題材,台企在大陸佈局將進入快速擴張期,如橡膠、汽車、水泥將直接、間接受惠ECFA政策。金融權值股佔「台灣就業99指數」比重高,配合台灣升息趨勢延續、逾放比與呆帳覆蓋率來到歷史最佳,第七次江陳會前又有兩岸金融協議題材,也有利下半年吸引資金再度青睞台灣的資本市場,下半年台股行情將值得期待。





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