開始投資前要注意什麼？從 im.B 事件與紀錄片《馬多夫：華爾街吸金惡霸》，帶你認識何謂「龐氏騙局」及 7 件投資必懂的事！
文｜亭安 Ann Lin
名人代言的不動產借貸媒合平台 im.B，2023 年爆出「龐式騙局」詐騙，逾千人受騙，金額超過台幣 25 億元，這個新聞事件很容易讓人聯想到，曾經犯下美國史上最大龐氏騙局的金融家馬多夫（Bernard Madoff）。
馬多夫曾任那斯達克主席，在美國金融業的影響力可想而知，他所主導的這場騙局，始自 1970 年代早期，直到 2008 年金融風暴，投資人大量贖回資金，馬多夫無力負擔，這場騙局才被揭穿。
詐騙金額近 650 億美元，受害者人數超過 3 萬 5 千人，包括一般的市井小民與專業金融投資機構，如匯豐控股（HSBC）、蘇格蘭皇家銀行（RBS）、野村控股（Nomura）等。
他的故事被拍成電影《龐氏騙局》，由知名影星勞勃狄尼洛主演，2023 年 Netflix 的紀錄片《馬多夫：華爾街吸金惡霸》則以戲劇、真實新聞影像，與相關當事人採訪交錯，完整講述馬多夫從出生，到他獄後的生命歷史，以及整個詐騙案的始末。
新興騙局，不必然是用高獲利誘惑你
所謂的龐氏騙局，民間通俗的說法是「老鼠會」，央行的網頁上寫：「它是一種投資詐欺的形式，以不正常的高額報酬來誘騙投資人加入，而投資人的報酬並非來自真實的商業業務，而是來自於新加入投資人所投入的資金。」
「為引誘新投資人，龐氏騙局的報酬率一定很高，惟一旦新加入的投資人人數減少或停止，騙局就會崩潰。」
其實隨著詐騙集團對人心的熟稔，有些投資詐騙，並不是以高額利潤，而僅僅是以比定存略高的獲利，在誘惑投資人。
《馬多夫：華爾街吸金惡霸》裡採訪的其中幾位受害者就說，很多人說他們受騙，是因為貪婪，實際上並非如此。
他們要的並不是不合理的高報酬，也明白高報酬必須要承擔的代價，他們只是想把一輩子辛辛苦苦攢的錢，交給一個專業的投資人，為他們賺取比存款高一點點的利息，好讓他們可以好好過上退休生活。
而在正式投資之前，他們也透過多種管道，做了能做的所有功課，馬多夫無論在各方面，都是無懈可擊的讓人放心，他們才把錢交予馬多夫，沒想到，一輩子的心血，與慎重交託的信任，最後，竟換來一場老淚縱橫的噩夢。
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我只是希望我的辛苦錢，不被通膨吃掉而已。
我過去曾在外商金融機構工作過十餘年，服務過多種不同的客戶，有的是以節稅為主要訴求的高資產投資者，但更多的，是勤勤懇懇，努力工作的一般投資人，他們很多只是企求，在物價不斷上漲的時代裡，自己的辛苦錢，不被通膨吃掉而已。
看似小小的盼望，選擇難度卻一點都不低，尤其在資訊爆炸的社群媒體時代，金融商品推陳出新，怎麼保護自己，怎麼在風險與報酬之間，取得一個適當的均衡點，確實要認真做些功課。
我作為一位曾經的金融業從業人員，從防弊的角度，提供幾點建議，供讀者們參考：
一、投資一定有風險，沒有穩賺不賠的投資
即使預估投資報酬僅略高於定存，也必然會有風險，看得到的風險，還可以評估，「穩賺不賠」，看不到風險的商品，風險可能無可計量，因此，只要是號稱沒有風險，或是不會賠錢的投資商品，都可以直接視作是詐騙。
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二、理專與業務的話，不能盡信
一般人最容易直接接觸到的理財專家，多是銀行或投顧的理專，或是保險業務，他們雖然有一定的專業，但要謹記，他們是有業績壓力的業務人員，所以他們的說法，未必可以盡信。
而隨業務資歷，與公司的文化與訓練不一，也不是每位業務，都有讓人安心的專業，我過去曾經服務過理專，有些理專美麗溫柔，或帥氣健談，可是論及專業，就常讓我深深地替他們的客戶擔心。
三、沒有鐵口神算的理財專家，如果有，那肯定是詐騙
至於在媒體或網路上的理財專家或名嘴，他們的看法，也要多方參酌，不要單一的只信奉某一人的看法。
還在金融業界時，常被客戶或親友詢問市場看法，有些比較強硬的客戶，甚至會要求我給「穩賺不賠」的建議。
對於這樣的客戶，我總是說，我也只是在台北市租屋的普通上班族，每天早七晚八，工作十幾個小時，如果能夠神機妙算，應該早就爽爽過日，何必辛苦工作？
我們只能專業上提供看法，不保證百分之分準確，任何投資決定，客戶仍然需要自負風險。
近幾年 ETF 很夯，加密貨幣等等的新興商品，也在媒體報導下變得很熱門，我過去的專業領域在海外基金，業界的朋友也都在同一領域，對非我們專業的商品詢問，我們都是坦誠自己的不熟悉，請他們另尋高明。
儘管同是金融商品，也有不同的細項專業，鮮少有人，可以什麼都懂，就像同樣是醫療，婦產科跟腸胃科的專業醫師，能夠詳細解答的問題，自然也不會相同。
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四、合法立案的投資機構
如果不確定投資機構是否合法，可在金管會網站查詢。
金融業是特許行業，主管機關對於從事金融業務的機構，及其工作人員與發行商品，都有專業的審查與規範，過去我在金融業服務時，我們的專業資格，以及我們個人金融投資的狀況與變動，都是需要申報的。
然而，找合法的專業機構投資，只是代表在防弊上，有政府做第一層專業的把關，不代表就絕對不會踩到雷，2008 年的連動債風暴就是一例，最好的防護，還是自己多做功課。
五、多看多問，了解風險
投入資金或簽下契約之前，盡可能地多蒐集資料，即使是看似最安全的保險商品，也要多問多了解，我一直以來的理財原則是，只要不了解商品，就不會投入資金。
六、用「繳學費」的心態，嘗試不熟悉的商品
而若真的對不熟悉或是新金融商品有高度興趣，也不是完全不能投資，可以用少量的資金，用「繳學費」的心態去嘗試。
如果遇到損失，就不會太心痛，反而是獲利高時，才需要特別小心，無論從中賺取多大的利潤，都要控制投資比例，在安全的資產組合範圍內。
七、不要把雞蛋放在同一個籃子裡
看似老生常談，但這不只是股票或基金不要集中投資，也包括不同種類的理財商品，應該分散投資。比較安全的理財，裡面至少要有安全數額的存款、適當的保險，與其他不同種類的投資商品，如股票、ETF、海外基金等等。
能夠富有，是絕大多數人的期望，因此，投資理財一直都是很吸引人的主題，但投資理財，最重要的，並不是可以得到多少利潤，而是需要承擔多少風險，理解風險與代價之後再投入，才能做出最安適的理財決策。
